Сын Фридриха Кристиана и Марии Антонии Баварской, дочери императора Карла VII. Был воспитан матерью вдали от придворной жизни. Фридрих Август был человек чувства, от всей души желавший стать в уровень со своим призванием; его любовь к правде и справедливости была настолько велика, что он заслужил у народа прозвание нем. Der Gerechte — Справедливый.
Правление
Фридрих Август наследовал отцу, правившему всего два месяца Фридриху Кристиану, 17 декабря 1763 года в 13-летнем возрасте. Первоначально юный курфюрст находился под опекой своего дяди, принца Ксавера Саксонского, который вступил в конфликт с представителями сословий Саксонии, вследствие чего раньше времени должен был сложить с себя регентством. 13 сентября 1768 года Фридрих Август был объявлен совершеннолетним и начал фактическое правление. Он прекратил взимание установленных его опекуном пошлин, уменьшил число войска и окружил себя способными советниками. В 1769 году женился на дочери пфальцграфа Фридриха Пфальц-Цвейбрюкенского, Марии Амалии Августе, от которой имел только одну дочь.
Фридрих Август ввёл в государственном хозяйстве порядок, доведённый до педантизма, довёл до конца начатое отцом упорядочение финансов, сам подавал пример законности и преданности долгу, что действовало благодетельно на все чиновничество. Он отменил продажу судейских должностей за деньги, отменил пытки (1770), поднял народное образование, основал учительские семинарии, в 1791 года созвал законодательную комиссию, оживил ремесла и торговлю, земледелие и скотоводство.
Внешняя политика
Во внешней своей политике Фридрих Август соблюдал строжайший нейтралитет, но больше склонности высказывал к Пруссии, которой он подражал в своей внутренней администрации. От своей матери он приобрёл её права на баварское аллодиальное наследство (1776) и выступил в 1778 года против австрийских притязаний на Баварию, на мирном конгрессе в Тешене за отказ от своих баварских прав получил 6 млн гульденов и ленные права на австрийские земли Глаухау, Вальденбург и Лихтенштейн, лежавшие внутри Саксонии.
Когда Фридрих Великий составил свой «союз князей» против Австрии, Фридрих Август вступил в этот союз только под условием сохранения нейтралитета.
Польская Конституция 3 мая 1791 года установила, вместо прежней выборной монархии, наследственную монархию с государем из дома курфюрстов саксонских. Согласно этой конституции, после смерти Станислава Понятовского престол Польши должен был перейти к Фридриху Августу I и в дальнейшем быть наследственным в доме Веттинов. Однако это положение конституции так и не осуществилось, поскольку в 1795 году Речь Посполита перестала существовать после Третьего раздела Польши, и её престол был упразднён. Впоследствии Фридриху Августу всё же удалось стать монархом польских земель.
Французские революционные и Наполеоновские войны
Во время французской революции, несмотря на нейтралитет Саксонии, Фридриху Августу пришлось выставить в 1793 году контингент для войны с Францией. Эти войска были отозваны в 1796 году, когда генерал Журдан проник во Франконию и заключил с Фридрихом-Августом договор на условиях нейтралитета Саксонии.
После поражения в битве при Йене, в которой саксонцы сражались против французов, Фридрих Август I склонился к миру с Францией. По договору 11 декабря 1806 он получил титул короля и вступил в Рейнский союз. До 1813 года саксонские войска участвовали в войнах на стороне Наполеона.
По Тильзитскому миру Саксония получила прусский Котбусский округ и герцогство Варшавское, образованное из польских земель, принадлежавших Пруссии, что положило начало трениям с Пруссией. Зато Вестфальскому королевству Саксония сделала значительные земельные уступки.
В 1809 году саксонские войска были взяты Наполеоном для борьбы с Австрией на Дунае. По Венскому миру Австрия уступила Саксонии 6 ленных владений, находившихся в пределах Саксонии. По желанию Наполеона, саксонские войска были устроены по французскому образцу, но способ пополнения остался старый — вербовка; укрепления Дрездена были срыты, Торгау превращён в крепость.