В 1152 году Иль Арслан становится правителем города Дженда, завоеванного его отцом в низовьях Сырдарьи. В 1156 году, после смерти шаха Атсыза, Иль Арслан вступает на престол Хорезма. Как и отец он платит дань сельджукскому султану Санджару и каракитаям. Всего через несколько месяцев после прихода Иль Арслана к власти, в 1157 году, Санджар умирает, что позволяет Хорезму полностью освободиться от сельджукского влияния.
В 1160-х годах Иль Арслан присоединяет к владениям Хорезма Дихистан с окрестностями. Ему удается подчинить несколько городов Хорасана, он пытается подчинить себе часть городов Иракского султаната, Мавереннахра. В 1172 году он успешно отражает поход каракитаев на Хорезм. Вскоре после этого Иль Арслан умирает, а его сыновья Ала ад-Дин Текеш и Джелал ад-Дин Султан-шах начинают борьбу за престол.
