Социальная и политическая биография
Прошёл службу в армии Швеции. По образованию — юрист и экономист; обучался в Швеции и США.
Член СДРПШ с 1949 года. Активно участвовал в Шведском молодёжном движении. В 1953 году становится секретарем тогдашнего премьер-министра Таге Эрландера. В 1958 году избирается в риксдаг. В 1960-е годы занимал ряд правительственных должностей: министра без портфеля (1963—1965), министра транспорта (1965—1967), министра просвещения и культуры (1967—1969). В 1969 году избирается председателем СДРПШ.
Премьер-министр в 1969—1976 и 1982—1986 годах (в промежутке правительство возглавляли правоцентристские лидеры: Турбьёрн Фельдин в 1976—1978 и 1979—1982 годах и Улоф Ульстен в 1978—1979 годах). Видный деятель Социнтерна, вице-председателем которого являлся в 1976—1986 годах. В Социнтерне Пальме возглавлял (1975—1982) Комитет по Югу Африки. В 1980 году основал Независимую комиссию по разоружению и безопасности («Комиссия Пальме»). Один из членов «делийской шестёрки».
Убийство
28 февраля 1986 года Улоф Пальме был убит на центральной улице Стокгольма Свеавэген. В тот день он со своей женой Лисбет возвращались поздно вечером из кинотеатра «Гранд», расположенного в старом городе. При них не было телохранителей, так как Пальме любил ходить по городу без них. Когда супруги подошли к перекрёстку с улицей Туннельгатан, к ним подошёл одинокий мужчина, который дважды выстрелил, как теперь уже точно установлено следствием, из револьвера марки «Смит-Вессон». Это убийство до сих пор не раскрыто и является одним из самых больших загадок современной Швеции, наряду с делом Атласского Вампира.
Дело по обвинению Кристера Петтерссона
В декабре 1988 года по обвинению в убийстве Пальме был арестован Кристер Петтерссон — неуравновешенный человек без определённых занятий, замеченный в употреблении наркотиков. Он был связан с уголовником Ларсом Тингстремом по прозвищу Подрывник, с которым подружился в тюрьме. Было известно, что между ними существовала договорённость о том, что, если Подрывник снова окажется в тюрьме (что и произошло), то Петтерссон отомстит за него так, что это войдёт в историю. При этом оба друга ненавидели Пальме.
Лисбет Пальме опознала Петтерссона. Суд признал его виновным в убийстве и приговорил к пожизненному заключению. Однако кассационный суд в 1989 году отменил приговор за недостаточностью доказательств: отсутствовало орудие преступления, а позиция обвинения строилась главным образом на свидетельствах о нахождении Петтерссона в районе, где произошло убийство, в момент его совершения. Тем не менее, в интервью одной из газет Петтерссон затем признался в убийстве Пальме.
Подрывник умер в тюрьме и перед смертью рассказал своему адвокату Пелле Свенссону историю своей преступной жизни, взяв с него слово хранить её в тайне в течение десяти лет. По словам Подрывника, у Петтерссона был пистолет, аналогичный тому, из которого был убит премьер-министр, а после смерти Пальме на очередной встрече со Свенссоном Тингстрем сказал: «Не тот порядок. Первым должен был быть король, за ним — Пальме». Пелле Свенссон сообщил об этом генеральному прокурору Швеции.
В 1998 году генеральный прокурор Клас Бергенстранд сделал попытку повторно возбудить дело против Кристера Петтерссона по обвинению в убийстве Улофа Пальме. Однако Верховный суд отказал ему, поскольку: 1) обвинению были известны показания главного свидетеля ещё по процессу 1988 года; 2) показания владельца игорного клуба Сигге Седергрена, у которого Петтерссон взял пистолет, не могут быть приняты к рассмотрению, поскольку к сведению по шведскому закону могут быть приняты только показания, данные не позже года после совершения преступления; 3) «завещание» Ларса Тингстрема представляется весьма слабым с доказательной точки зрения, к тому же использование его противоречит Европейской конвенции по правам человека, и Тингстрем не может быть допрошен по причине собственной смерти.