Внешняя политика
Большую часть правления Фредерика Дания участвовала в Северной войне (1700—1721) против Швеции. Вторжение датских войск на территорию Гольштейна в первый год войны закончилось высадкой шведского десанта около Копенгагена. 7 августа 1700 года был заключён Травендальский мир и Дания фактически перестала участвовать в антишведской коалиции.
В 1709 году Дания, ободрённая поражением Швеции в Полтавской битве, опять вступила в войну. Фредерик командовал датскими войсками при сражении у Гадебуша (нем. Gadebusch, в Мекленбурге) 10 декабря 1712 года, в котором шведская армия нанесла поражение датско-саксонским войскам. Русские войска пришли на помощь и в январе 1713 года разбили шведов в Гольштейне.
Однако Дания оказалась не в состоянии повторно завоевать потерянные территории в южной Швеции. Самым важным результатом было поражение шведского союзника герцогства Гольштейна-Готторпского. В Шлезвиг-Гольштейне вновь стала доминировать Дания.
Внутренняя политика
В 1701 году Фредерик, в видах усиления защиты страны, организовал в Дании военные дружины (ополчение), наподобие уже существовавших в Норвегии.
Самое важное событие во внутренней политике была реформа, отменившая в 1702 году своего рода крепостничества (дат. vornedskabet), под которое попали крестьяне Зеландии в Средние века. Но в 1733 году было введено крепостничество, ликвидировавшее результаты реформы. Благие намерения Фредерика были парализованы отчасти его неподготовленностью, отчасти продолжительной войной, вызвавшей крайнее отягощение народа рекрутчиной и налогами.
Присоединение Шлезвига также не получило того политического значения для будущего Дании, какое могло бы иметь: Фредерик сознавал, что за политическим слиянием должно было последовать административное, но ничего не предпринял для этого, равно и для укрепления датской национальности в Шлезвиге.
После войны начали развиваться торговля и культура. В 1722 году в Копенгагене основан первый национальный театр «Датская сцена», начал свою деятельность видный деятель датского Просвещения драматург Людвиг Хольберг.
В 1721 году началась колонизация Гренландии миссионером Хансом Эгеде.
Этот период отмечен установлением родственных связей с графами Ревентлов и усилением недоверия к представителям старой датской знати.
В 1711 году Копенгагене разразилась эпидемия чумы, а в октябре 1728 года большой пожар разрушил большинство средневековых строений. В пожаре также была уничтожена обсерватория с результатами наблюдений датского астронома Оле Рёмер, убедившего короля в 1710 году ввести григорианский календарь в Дании и Норвегии
В 1692—1693 годы Фредерик дважды посещал Италию и был впечатлён итальянской архитектурой. В результате были построены два дворца в стиле итальянского барокко: Фредериксберга и Фреденсборга.
Личность Фредерика
Полученное им образование далеко не соответствовало его назначению; он плохо писал и по-датски, и даже по-немецки, хотя этот язык был господствующим при дворе Кристиана V, по-французски же и вовсе безграмотно; впоследствии он часто жаловался на то, скольких трудов стоило ему в зрелом возрасте наверстать упущенное. Слабость подготовки к деятельности правителя до некоторой степени сглаживалась благодаря его природному уму, прекрасной памяти и необычайному трудолюбию.
Фредерика считали человеком ответственным и трудолюбивым, часто его представляют как самого интеллектуального из монархов Дании. Ему, кажется, удавалось искусно сохранять независимость от влияния своих министров. Везде и всегда — объезжая Норвегию, производя смотр войскам, ревизуя королевские имения, заседая в государственном совете, слушая доклады по различным делам — он входил лично во все подробности и добирался до сути дела.